招财宝带来新玩法
近，阿里巴巴赴美国IPO，马云即将成为中国首富的新闻让不少人为之兴奋。但说实话，这发生在美国股市的事儿，和绝大多数中国用户关系不大。像我们这样的工薪阶层，现实直接的感知来自于支付宝体验，因为它旗下的余额宝能帮我们把有限的工资进行理财，不被银行活期利息盘剥。虽然可能只是每年多了几百、几千块利息，但有增量总是极好的。不过，余额宝这条“鲶鱼”虽然改变了中国金融市场的格局，但毕竟受种种因素的制约，现在其收益率已经在向4%滑落。“马云们”就此偃旗息鼓了？当然不会，这不，号称“余额宝兄弟”的招财宝来了。
余额宝后的再一次理财革命？招财宝带来新玩法
招财宝是什么？
就算是对于不懂金融的用户来说，余额宝也是很容易接受的事物。只要把钱存进余额宝，然后每天起床就能看到昨天收益有多少，随时可以提取出来，随时可以还信用卡，随时可以网购支付、转账……一切“就是那么自信”。至于说风险，因为余额宝是内置货币基金，历史上几乎没亏过，而且有目前全国大的基金公司天弘基金在操盘……所以，作为一个互联网用户，一个上班族，很多人相信它是安全的，至少至今为止没出过问题。但作为余额宝的兄弟—招财宝来说，可能我们需要了解的内容就多一些了。
招财宝其实不是余额宝的升级，因为余额宝和招财宝其实是属于相互独立的不同法人公司，它们之间是关联公司但没有从属关系。招财宝的定位是投资理财的开放平台。何谓开放？开放就是指所有各类金融机构都能够参与到这个平台的建设和服务之中，这和余额宝主要是和天弘基金合作是不同的。
我们知道，当初余额宝的出现，改变了用户活期存款只能放银行的传统金融格局，让天弘基金成为中间桥梁，实现了与用户的双赢，但这明显是动了银行业的蛋糕。本来银行可以把用户活期存款的一部分拿去放贷，获取高额利差，结果余额宝大量分流了这一笔资金。另一方面，银行为了保证资金充裕和投资需要，在资金不足时还要向货币基金招揽高利息的协议存款，并且货币基金如果提前支取存款还不罚息。这也成为银行业非常不满余额宝的一个重要因素。正因为如此，今年6月，央行要求商业银行不得再签订提前支取不罚息的协议存款。所以今年以来余额宝年化收益率一路走低至4.15%左右，并在此徘徊。
如果货币基金不能获得提前支取协议存款不罚息的优惠，那么它的投资配比无疑就要进行大幅变动。原本协议存款甚至会占到货币基金投资配比的80%以上，而未来这个比例显然会下降，如果没有其它新的创新，那么其资金投资流向必然会转向国债、逆回购等投资品种。但在这些品种上，货币基金可能就不能像协议存款那样议价了。当余额宝和天弘基金的规模越来越大时，是否有足够数量、并且符合货币基金投资方向的高回报项目来消化这么大规模的投资也是个问题，因此余额宝未来的收益率是否会继续下滑也很难说。
如果没有新的创新，那么余额宝的成长奇迹难免会终结，资金总是会去寻找利益大化的投资渠道。就好像当初马化腾说：“希望取代QQ的软件同样出自腾讯旗下”一样，支付宝、余额宝可能也在考虑如何给这些资金找到新的、符合央行规则的投资渠道，建立新的金融生态体系，化解这种潜在风险。在这种背景下，被称为“余额宝的兄弟”的招财宝就出现了。
招财宝从宣传上就强调是定期理财项目，这显然是给它标注了更加明确的产品定位，和通过货币基金进行活期理财的余额宝进行了区分。既然不是通过货币基金，那么在理财产品上的选择就更丰富了，理财项目也可以扩展到企业、个人贷款层面，这比货币基金灵活得多，但风险显然也更高。招财宝是一个开放平台，其项目可能是来自于各类金融机构。这就让它更多是成为一个融资和销售的平台，而不是和银行、其他基金直接打对台，这种共赢的思想更有利于建立一种合作的金融生态系统。与其让余额宝里的资金自己跑掉，不如主动给它们安排好去处。用户通过招财宝平台排队购买各种理财产品，那么这些从余额宝里流出的资金始终是在这个平台、这个生态圈流转，兑现时还是会回到余额宝里，各方都能受益。
招财宝有何不同？
理论上说，招财宝面向的对象其实分两个层面：中小微贷款用户和小微理财用户。这和余额宝也有差别，需要在设计规则时肯定需要考虑如何保障各方面的利益。
招财宝目前还是要从网页上去操作，暂时还没有APP。
贷款用户可以获得新渠道
对于中小微贷款用户来说，也不是直接在招财宝上面对小微理财用户融资，他们还是要通过金融机构和担保机构到招财宝上来融资。对于贷款用户来说，他们提出的需求会被专业的金融机构和担保机构评估风险，这和传统贷款的流程并没有什么不同，只是融资的渠道是招财宝而已。而淘宝和阿里巴巴用户在这里有一个优势，他们在淘宝或者阿里巴巴的大数据系统里积累的信用记录将可以被金融机构和担保机构用作贷款时的参照。
使用招财宝寻找高回报率项目是从预约开始的。
投资的风险与收益都是可控的
对于小微理财用户来说，招财宝可就不只是一个传统的银行理财项目了。传统项目是很少提供本金、本息保障。就算有，它的收益率都不算高。而招财宝则通过合作的保险公司和担保公司，为小微理财用户提供了这样的保障。在金融投资领域里面有一句话叫做：卖者有责、买者自负。这是说一个投资理财产品只要你充分地做到信息披露、充分揭示这个产品风险，后投资失败的结果是由购买者自己去承担的。对于我们小微用户来说，可能毕生积蓄只有几十万，如果让他们去识别一个理财产品的风险并承担相应的后果，那显然是不可能的。所以招财宝的创新就在于引入了具备相应风险识别、风险定价能力，而且有相应风险承担能力的金融机构，把这个投资理财的风险过滤掉。
然后自己设定好预期收益率、产品类型和期限。注意，目前借款类才有担保。
目前招财宝上面的投资项目分为几类，首先是个人、企业贷款类，页面上能看到的基本是个人贷产品。这一类平均一年期产品的投资收益率，大概是3.3%～4.1%左右不等，这等于或者略微超过了一年期的定期利率。这一类产品都是经过金融机构担保的，到期保证本金和预期收益，所以是属于比较安全的项目。真正吸引人的是突发的高回报率企业融资项目，这也是经过金融机构担保的，能保证本息收益。至于7%左右收益率的，还有保险类理财产品，但这些产品通常是按照2.5%提供保底收益的，高于2.5%的部分则为浮动，目前并没有金融机构来为这些项目担保。这一点普通用户应该要搞清楚，不要被年化收益率所迷惑。
如果一年期理财产品的利率高为4%左右，那还不如目前的余额宝呢。高回报率的项目我又看不到，招财宝的优势在哪里呢？所以，下面我们要谈到的就是招财宝大的优势：自动理财与变现机制。
自动理财更方便
可能很多白领人群都有这样的经历：到了银行看到一个理财产品挺不错，一问工作人员，结果不是卖完了就是只针对白金卡及以上客户……招财宝在这方面就更人性化。首先是购买门槛会比较低，低从一百元起，不会让人觉得被歧视。其次是，它可以通过设置，实现自动理财。通常来说收益率比较高，同时又有担保的产品始终是供不应求的，而且这些融资需求往往也是随机出现，需要抢购。这时候，平时工作繁忙的城市白领是无法去把握住这些机会的。而在招财宝上，这些用户可以设定他期望购买的理财产品类型、收益率以及投资期限。设定完成之后，只要符合他需求的理财产品一上架，根据排序，轮到他时系统就会帮其自动完成下单，从余额宝的金额中调出相应的资金实现自动预约购买。在没有这样的产品出现时，用户的资金也会继续放置在余额宝里，享受余额宝的收益。这也是普通银行理财产品无法实现的。
排到符合要求的项目时，直接从余额宝扣款，如果余额不足，则按100元的整数倍扣款，能买多少是多少。
利用云计算和大数据来变现
只是这样的招财宝吸引力足够了吗？未必。前面我们提到，对于小微理财用户来说，大的需求其实在于随时可能需要将投资的产品变现，招财宝要想获得他们的青睐，就得提供这个核心的功能。
对于所有需要融资的企业或者个人，都希望获得确定的融资期限，在这一段期限内可以放心的进行投资或者消费。但对于投资方来说，尤其是我们这些年轻的小微投资方来说，诉求完全不一样。我们希望投出去的钱可以随时拿回来应对不时之需。用一个形象的比喻来说，所有的融资方都希望遇到的投资人是马拉松选手，但投资方则希望是项目是随时可以退出的接力赛。如何把两者结合起来呢？因为支付宝、余额宝拥有上亿的用户规模，而阿里巴巴又有足够强大的云计算和大数据技术，所以让投资由马拉松变成接力赛并非不可能。
通过支付宝、余额宝和招财宝这个大数据平台，就可以把不同时间里碎片化出现的投资资金以及不同投资期限的融资需求，通过大数据撮合的方式拼接起来，变成一个完整的，保证固定使用期限的投资项目，让所有的投资参与方都可以获得稳定的、相对比较高的回报。如果说余额宝本质上是做一个数量级的团购，把很多碎片化的资金聚拢起来，变成一个大额的存单或者去购买一些高等级的债券并获得相对比较高的收益，那么招财宝做的则是时间期限的团购，把不同时间期限的融资产品，聚合起来，保证固定期限的投资项目顺利进行。
后输入密码，点击同意即可。
传统的金融机构，尤其是以银行为代表的金融机构就会出现所谓的期限错配风险。如果投资项目尚未到期而有客户要求退出，一方面客户会大量损失投资收益，另一方面如果退出的规模大，银行也会出现流动性风险，比如说去年6月份的钱荒，本质的原因就是如此。
而招财宝则选择把互联网用户的碎片化资金组成一个接力赛，从而消除了由于期限错配导致的流动性风险，随时可以有人退出，随时也可以找到下一棒接力的人。举例子来说，比如说有一个经过本息受益担保的一年期理财产品，年化收益率是7%（担保就意味着必然获得7%受益和拿回本金）。有一个用户A购买了10万元，但是他持有6个月之后想退出。这时他可以把这个理财产品的收益权以及到期的本息、收益做一个质押，形成一个新的6个月个人融资项目，而且这个项目同样会经过和招财宝合作的众安保险来担保和推出。这个融资需求谁满足？也许是B或者更多其他投资人去满足。因为通常来说，1年期的理财产品收益率会高于6个月的融资项目，对于B这样的投资者来说，只需要投资较短时间的项目就能获得较高的年化利率，是非常划算的，所以此项目通常是会有人接手的。
招财宝变现流程也很简单
终的结果就是，用户A投资6个月后，从用户B那里提前得到了本金10万元和前6个月的3500元收益，付出手续费（招财宝和众安保险各收取大约为千分之一，即各100元）；用户B则在付出10.35万元之后，投资6个月，然后从担保公司获得本金和全部收益共10.7万元，同样半年赚取3500元。这就形成了多赢的局面，所有的参与方，都从中间获得收益，没有任何一方受到损失。而这一切，都是经过招财宝的大数据平台来撮合的，正在排队并希望获得高额回报的人越多，时间花费就越少。以余额宝、招财宝的量级来说，排队的人群是巨量的，所以不愁找不到接手的人。
当然，有没有例外的极端情况呢？有的，比如当A希望退出时，市场上可能由于各种原因，6个月理财产品的年化收益率已经超过了7%，比如说到了10%。那么此时A希望按收益7%变现确实存在困难。那怎么办呢？如果他确实急需用钱，同样可以选择将6个月的融资项目收益率提升至10%或者更高一些，那么同样会有用户B来接手的。即使这样，他也能保证能够随时变现，只是说损失略大一些，但也比只能拿回活期利息好。另外，A还可以根据用钱的需求选择变现3万、5万或者其它数字。同理，B也可以继续进行同样的操作，在这剩余的6个月时间里随时变现。所以，随时变现功能才是招财宝给客户提供的核心的价值。
招财宝怎样才能更火？
很显然，招财宝和余额宝有着本质的不同。招财宝是一个平台，而余额宝是一个理财产品。招财宝的优势是和保险公司、担保公司有深度的合作，可以针对一些理财产品实现本息担保，风险比普通理财产品更小。另外，通过大数据平台实现自动购买以及随时变现功能，让用户理财更加轻松方便。所以招财宝上线以来的规模一直在迅速增长，而其未来的目标则是一万亿。
但这个新生事物也并非没有弱点。比如目前其页面上的借款类理财产品多数回报率并没有超过余额宝，而某些看上去回报率高的保险投资项目其实又没有实现担保。也就是说，真正用户能直接选择的产品并不那么多。当然，这也许是因为招财宝的需求太过旺盛，高回报率的产品出现就被排队的用户秒掉了吧。如果真是这样，如何去寻找、评估更多有保障的中小企业需求，可能是招财宝未来实现一万亿规模目标的关键。
